дополнительная эмиссия акций

Результаты за 2023 год

📌 Отгрузки (выручка) = 25,3 млрд руб. (за 2022 год = 14,5 млрд руб.)

📌 Чистая прибыль = 8,5 млрд руб. (за 2022 год = 6,1 млрд руб.)



Я прогнозировал чистую прибыль в диапазоне от 8,5 до 11,9 млрд руб. за 2023 год, прошли по нижней границе. Отгрузки выросли на 74%, чистая прибыль — на 39%. Причина в том, что сильно нарастили затраты.

9 апреля Positive представит итоговую отчетность, посмотрим, по каким статьям их нарастили.

Я прогнозировал выручку в 2024 году на уровне 35 млрд руб., НО нашел прогнозы компании по отгрузкам, и у них в планах на 2024 год = 40-50 млрд руб., на 2025 – 70-100 млрд руб. Это очень амбициозно, при этом план на 2023 год Positive выполнила.

📊 Мои новые прогнозы на 2024 год:

Отгрузки = 40-50 млрд руб. (доверимся компании)

Чистая прибыль = 12-15 млрд руб. (закладываю маржинальность в 30%)

💸 Дивиденды

В середине марта совет директоров рекомендует первую часть дивидендов за 2023 год, а 9 апреля собрание акционеров утвердит это решение.

( Читать дальше )

 

Вышел отчет Русгидро за 2023, кому-то может показаться, что у компании все хорошо, но у меня другое мнение, пройдусь по нему коротко и выскажу свое отрицательное мнение относительно компании.

📌 Что в отчетности?

— Выручка. Очень сильно подскочила в 2023 году +22% до 510 млрд, но я бы не спешил радоваться, так как это скорее исключение из правил, так как выручка компании в среднем растет на 7%.

— Расходы. Тоже выросли на 16% до 473 млрд. Операционная прибыль выросла на 60% до 96 млрд. Вроде все пока неплохо, но ягодки будут дальше...

— Обесценения основных средств. В 4 квартале компания обесценила основные средства на 24 млрд. Видимо это любимая фишка все энергетиков (Юнипро привет): обесценивать основные средства в 4 квартале.

— Долг. Достиг 324 млрд!!! Это очень много, на обслуживание его в 2023 году ушло 22 млрд (25% операционной прибыли). В 2024 на обслуживание долга уйдет еще больше денег ⚠

— Сapex. У компании прошел огромный Сapex в 192 млрд ( в прошлом году было 112 млрд), что загоняет FCF в глубоко отрицательные значения, как долго компания сможет дальше пытаться усидеть на всех стульях (закрывать интересы государству по строительству на Дальнем Востоке, удовлетворять кредиторов, платить дивиденды акционерам) я не представляю, но ситуация опасная ‼

( Читать дальше )

Позитив — ни слова про допку

Дополнительная эмиссия все еще покрыта тайной. Остается только оценить опубликованные результаты за 2023 год.

📈 Отгрузки за год прибавили 74% — до 25,3 млрд рублей. При этом выручка выросла только на 61% — до 22,2 млрд рублей.

💻 В основном растут за счет MaxPatrol SIEM (+80% и 7,5 млрд рублей) и MaxPatrol VM (рост в 3 раза и 4,2 млрд рублей).

💼 Общий объем инвестиций в R&D увеличился на 79% — до 5 млрд рублей.

💸 Итоговый результат по чистой прибыли — 9,7 млрд рублей. Однако намного важнее показатель NIC — 8,5 млрд рублей. Из этого показателя планируют выплачивать дивиденды в размере 50-100%.

🟡 Потенциальный дивы составляют диапазон 64,4–128,8 рублей на акцию. Дивидендная доходность — 2,8–5,5%.

⭐️ Мнение GIF

Ключевой вопрос по Позитиву — вероятная допка. Ждем 9 апреля для более точной информации от руководства, чтоб понять потенциальную оценку.

Все самое важное про фондовый рынок читайте у нас в Телеграме GIF

( Читать дальше )

Поступила информация от брокера по ПАО «Диасофт» про изменение количества размещенных акций с 5 262 315 до значения 5 762 315.

Алкогольная группа Кристалл/Калужский ликеро-водочный завод «Кристалл»
800 000 000 + 20 000 000 (22.02.2024) = 820 000 000 обыкновенных акций
e-disclosure.ru/portal/files.aspx?id=39009&type=1
Капитализация 29.02.2024г: 6,762 млрд руб = Р/Е 64,2 (прибыль 2022г)

Прибыль 9 мес 2022г: 60,67 млн руб
Прибыль 2022г: 105,30 млн руб
Прибыль 9 мес 2023г: 61,18 млн руб
e-disclosure.ru/portal/files.aspx?id=38773&type=3
klvzk.ru/ipo

Алкогольная группа Кристалл
22.02.2024 14:13
ПАО «АГК»
Решения единственного акционера (участника)

2.5. Количество размещаемых ценных бумаг, а также номинальная стоимость (для акций и облигаций) каждой размещаемой ценной бумаги. В отношении облигаций, размещаемых в рамках программы облигаций, вместо указания количества размещаемых облигаций может быть указано их примерное количество: 200 000 000 (Двести миллионов) штук, номинальная стоимость каждой размещаемой акции – 0,01 (ноль целых одна сотая) рубля.

2.6. Способ размещения ценных бумаг (открытая или закрытая подписка), а в случае размещения ценных бумаг посредством закрытой подписки — также круг потенциальных приобретателей ценных бумаг: открытая подписка.

( Читать дальше )