Пока все обсуждают Яндекс, Лента в тени показывает хорошие операционные результаты за 4-й квартал, осталось дождаться данных по прибыли. 



🔼 Общее количество магазинов выросло до 2 819 штук

 • 261 гипермаркет (без изменений) 

 • 246 супермаркетов (по итогам 3-го квартала их было 415, то есть компания продолжила закрывать неэффективные магазины, в начале года и вовсе 561)

 • 2 312 магазинов у дома (рост с нуля, 2 120 магазинов было в купленной сети «Монетка», остальные либо открыли, либо ранее магазины Мини-Лента числились в отчетах как супермаркеты, их перевели в эту категорию)

 • Выручка Ленты за 4-й квартал = 222,7 млрд руб. (для сравнения – за 3-й квартал – 136 млрд руб., и это не разовый рост)

 • Итоговая выручка Ленты за год = 615,5 млрд руб.(если бы Монетка была интегрирована с начала года – то выручка бы составила 767 млрд руб.) 

 ❗️С учетом результатов последнего квартала Лента вполне может показать 900+ млрд руб. выручки в 2024 году. 

Всем привет!

 Я делился с вами статистикой по всему своему портфелю в январе: t.me/Vlad_pro_dengi/732 (переходите, здесь свежий состав портфеля и обзоры на каждую из компаний в нем)

 Теперь проверил динамику конкретных активов через Trading View за месяц, интересно смотреть не только, насколько вырос весь портфель, но и кто показал себя лучше среднего по рынку – и здесь хорошо себя показали металлурги, Совкомбанк, а также несколько моих крупных позиций – Ростелеком, Транснефть, X5 и Лукойл. Удивило то, что Сбер в январе был хуже рынка. 



Рынок: индекс iMOEX +3,67%

 ✔️ Лучше рынка с 1 по 31 января: 

 • Северсталь +17,49%

• Совкомбанк +12,41%

• ММК +11,97%

• Ростелеком +10,65%

• Лента (взял в конце месяца) +10,05%

• Транснефть +8,45%

• X5 +7,62%

• Лукойл +5,51%

• Магнит +5,57% (-0,07% динамика акций, +5,64% дивиденды)

• Инарктика (взял в середине месяца) +3,81%

 ❌ Хуже рынка с 1 по 31 января 2024 года:

Коллеги, в первой части обзора Ленты мы с вами рассмотрели состав акционеров компании и операционные показатели – рост числа магазинов, динамику LFL-продаж и сделки по поглощениям. Если вы еще не читали первую часть, то лучше начните с нее: t.me/Vlad_pro_dengi/726

 Теперь рассмотрим финансовые показатели компании, рассчитаем справедливую цену и сделаем прогноз на 2024 год.  



➡️ Финансовые показатели

 Выручка, в млрд руб.

 • 2017 – 365

• 2018 – 414

• 2019 – 418

• 2020 – 446

• 2021 – 484

• 2022 – 537 

• 9 мес. 2023 – 393(мой прогноз на год – 574), вот здесь важный момент – Лента купила сеть «Монетка» и оценивает, что если бы эта компания была интегрирована в нее с начала года, то выручка составила бы 750 млрд руб.

• прогноз на 2024 — 797 

 Напомню, что Лента нацелена выйти на выручку в 1 трлн руб. к 2025 году. В октябре 2023 года Лента купила сеть магазинов у дома «Монетка», выручка которой в 2022 году была = 177,8 млрд руб. (а в 2023 году по моим расчетам = 225,8 млрд руб.). 

Лента — крупнейшая сеть гипермаркетов в стране и 4-я торговая сеть в России.

 ℹ️ Состав акционеров

 • 81,48% — ООО «Севергрупп» (Алексей Мордашов, он же владелец Северстали)

• 17,73% — free float

• 0,79% — казначейские акции

 Алексей Мордашов купил долю в Ленте в 41,9% в 2019 году, в том же году он довел ее до 70+ %. Компания тогда была им оценена в 110-120 млрд руб., сейчас Лента стоит 85 млрд руб. 

 В 2022 году Лента провела дополнительную эмиссию для покупки за 20 млрд руб. сети Утконос, продавцом выступила Севергрупп Мордашова, а оплата за сделку прошла акциями, так доля Севергрупп выросла до текущей. 

 📊 Операционные показатели

 Кол-во магазинов в сети Лента, штук

 2017 – 328 (гипермаркеты – 231, супермаркеты – 97)

2018 – 379 (Г – 244, С. – 135)

2019 – 380 (Г – 249, С. – 131)

2020 – 393 (Г – 254, С. – 139)

2021 – 757 (Г – 254, С. – 503)