ЭЛ5-Энерго

Встреча с подписчиками Мозговика прошла 17 мая — всем большое спасибо кто пришел, а для тех кто не смог прийти и послушать наши выступления я напишу короткий конспект!

Я разбираю компании в электроэнергетике, поэтому большая част поста будет о этих компания, и в конце я скажу пару слов о новой разобранной компании КАМАЗ!

Электрогенерация!


( Читать дальше )

Эл5-Энерго РСБУ 1кв 2024г: выручка Р17,35 млрд (+18,8% г/г), чистая прибыль Р2,19 млрд (+43,6% г/г)





www.e-disclosure.ru/portal/files.aspx?id=5732&type=3

Эл5-Энерго МСФО 1кв 2024г: выручка Р19,42 млрд (+18,5% г/г), чистая прибыль Р2,43 млрд (+15,6% г/г)





www.e-disclosure.ru/portal/files.aspx?id=5732&type=4

Эл-5 энерго — Отчет за 2023г — выручка Р60,81 млрд (+20,5% г/г), чистая прибыль Р4,6 млрд  против убытка в Р20,2 млрд годом ранее





www.e-disclosure.ru/portal/files.aspx?id=5732&type=5

Выработка Эл5-энерго в 1кв 2024г выросла на 19%, до 7,13 млрд кВт-ч — компания

Продажи электроэнергии за отчетный период составили 7,68 млрд кВт-ч, что на 18,4% больше, чем в первом квартале 2023 года.

В то же время продажи теплоэнергии выросли на 9%, до 1,49 млн Гкал.

tass.ru/ekonomika/20652435

Пик дивидендного сезона уже на подходе: с мая по август ожидаются выплаты на общую сумму почти 3,4 трлн руб. Всего в течение 2024 г. российские компании, по нашим расчетам, должны распределить в виде дивидендов почти 5 трлн руб. Предполагается, что значительная часть этих средств будет реинвестирована в акции, что, в свою очередь, может обеспечить дополнительную поддержку индексу Мосбиржи.

Значимость дивидендов как фактора роста рыночной капитализации косвенно подтверждается динамикой стоимости сформированной нами дивидендной корзины, которая стабильно опережала индекс IMOEX за последние 12 месяцев. Эта корзина включает в себя акции SNGSp, MGNT, MTSS, SBER, NLMK, MAGN и RTKMp.


( Читать дальше )

Совет директоров MD Medical рекомендовал не выплачивать дивиденды по итогам 2023 г.

В связи с ограничениями осуществления выплат до окончания процесса редомициляции, совет директоров принял решение не выплачивать дивиденды за 2023 г.

MD Medical готова вернуться к выплате дивидендов после завершения процедуры перерегистрации. Об этом сообщил управляющий директор компании Марк Курцер в ходе конференц-звонка для аналитиков и инвесторов. 

Также он отметил, что компания планируем выплатить от 50% до 75% от EBITDA за годы, в которые не выплачивали, включая 2023 г.

Дивиденды Henderson

Henderson планирует направлять на дивиденды не менее 50% от чистой прибыли по МСФО — Константин Гедымин.

«Мы пообещали своим инвесторам, что будем платить не меньше 50% от чистой прибыли. Также мы сказали, что до 10 июня 2024 года заплатим дивиденды не менее 25% от чистой прибыли, но минимум 25 рублей на бумагу», — сказал Гедымин.

11 апреля 2024 г. — Совет директоров Henderson о выплате промежуточных дивидендов за I к. 2024 г.

( Читать дальше )

 

Вышел обманчиво неплохой отчет у компании ЭЛ5, после которого котировки компании просели. Ответ на этот вопрос очень простой — плохая динамика по сокращения долга и отсутствие дивидендов. Но обо всем по порядку.

📌 Что не так с отчетностью?

— Выручка. Выросла на 20% до 61 млрд, отличный результат, но дальше начинаются проблемы.

— Операционные расходы. Некоторые невнимательные инвесторы могут обрадоваться падению расходов, но они наоборот выросли, так как в 2022 было разовое бумажное обесцение основных средств на 30 млрд. Если не брать это в расчет, то расходы выросли тоже на 20% с 44 до 52.5 млрд. Но это все мелочи, так как есть более серьзная проблема.

— Проблема долга. В течении года наблюдалась положительная динамика по работе с долгом, но к концу года чистый долг остался на том же уровне (29 млрд), что и год назад, хотя сам долг сократился (на обслуживание долга ушло 40% операционной прибыли — 3.3 млрд), но значительную ложку дегтя добавил менеджмент компании, который ожидает к концу 2024 года чистый долг на том же уровне. Получается значительное улучшение ситуации с долгом нам стоит ждать уже к концу 2026 года, а может и в 2027 году. Слишком долго…

( Читать дальше )

🔌 ЭЛ5-Энерго опубликовала финансовые результаты по МСФО за 2023 г. Компания оказалась в крутом пике в 2022 г. (проблемы начались с продажи компании итальянцами, потом добавилось обесценивание активов в размере 29,5₽ млрд, половина суммы пришлась на введённые в строй ветропарки), но за 2023 г. проделано очень много работы, новый менеджмент достойно вышел из ситуации (компания генерирует ЧП, развивает инвестдеятельность и начала сокращать долг уже в 2023 г.). Такие изменения во многом связаны с тем, что главным мажоритарием компании стал ЛУКОЙЛ (консолидировал 56,44% акций в декабре 2022 г.), который в декабре 2023 г. получил разрешение на приобретение принадлежащих UROC Limited 2,6 млрд акций и в январе 2024 г. на сайте ЭЛ5-Энерго уже было видно, как ЛУКОЙЛ увеличил свою долю до 63,84%. Перейдём же к основным показателям компании:

⚡️ Выручка: 60,8₽ млрд (+20,5% г/г)

⚡️ Чистая прибыль: 4,6₽ млрд (годом ранее убыток — 20,2₽ млрд)

( Читать дальше )

ЭЛ5-Энерго / Энел Россия объявила результаты за 2023 год по МСФО

Выручка «ЭЛ5-Энерго» (ранее — «Энел Россия») увеличилась на 20,5% по сравнению с результатом 2022 года и составила 60,8 млрд рублей, EBITDA выросла на 29,4% до 12,1 млрд рублей, а чистая прибыль составила 4,6 млрд рублей против 20,2 млрд рублей убытка в 2022 году. Компания увеличила объем капзатрат до 9,4 млрд рублей (годом ранее — 7,9 млрд рублей). Чистый долг «ЭЛ5-Энерго» составляет 29 млрд рублей. Совет директоров компании принял решение не выплачивать дивиденды за 2023 год — вместо этого усилия будут направлены на сокращение финансового долга.

ЭЛ5-Энерго продемонстрировала хорошие результаты по МСФО, однако решение не выплачивать дивиденды разочаровало инвесторов, и акции компании потеряли в цене 4%. Исходя из данных отчетности, бумага торгуется на уровне 4,3x по EV/EBITDA 2023 — такой уровень выглядит привлекательным для долгосрочных инвесторов. Мы не осуществляем аналитическое покрытие компании.

Атон