Русагро

Русагро по показателю EV/EBITDA стоит сейчас 4,8, мы видим «справедливый» уровень в районе 7-8 — IR-директор компании Алексей Кульчицкий

EV/EBITDA – этот мультипликатор получил широкую популярность у инвесторов и аналитиков, так как позволяет сравнивать компании:

— с разной долговой нагрузкой

— с разной базой активов

— и уровнем налогообложения

По сути, этим мультипликатором мы сравниваем, за какую стоимость можно купить 1 условную единицу прибыли от операционной деятельности компании за вычетом амортизации.

Мультипликатор EV/EBITDA представляет собой отношение стоимости компании (Enterprise Value, EV) к полученной ею прибыли до вычета процентов, налога на прибыль и амортизации активов EBITDA (Earnings before interest, taxes, depreciation and amortization).

Из-за заморозков пострадало 2% посевов, которые компания планирует пересеять в ближайшее время. На финансовых результатах это не отразится — IR-директор Русагро Алексей Кульчицкий

Русагро и так сложная компания для анализа, а становится всё сложнее и сложнее. Так у них доля 50% в НМЖК, которую они полностью консолидируют в отчет, а по факту принадлежит только половина, поэтому прибыль можно выделить без неконтрольной доли, а всё остальное становится «замиксованным» с неконтрольной долей, в частности EBITDA, которая была бы видимо на 1,3 млрд ниже без неконтрольной доли.

📉чистая прибыль 1 квартала упала в 10 раз до 0,53 млрд руб.
Но есть корректировки:
👉переоценка биол активов +1,97 млрд.
👉прибыль от курсовых разниц -0,5 млрд
👉Списание посевов +0,43 млрд
👉Изменение резервов -0,17 млрд
👉Другие +0,09 млрд

Со всеми корректировками чистая прибыль за квартал стала бы 2 млрд руб.
Правда это все равно мало, всего 3% по чистой марже. 

( Читать дальше )

Одно мы знаем точно теперь: люди хорошо выучили слово редомициляция и пишут его теперь без ошибок)



другие вопросы кстати есть к Русагро?
Эфир будет в 17:00мск!!!
Подписывайся на канал: https://www.youtube.com/@TimMartynov/

Результаты Русагро по итогам 1 квартала 2024 года не очень то радуют 📉

👉 Выручка составила 68 309 млн руб. +44% по сравнению с 1 квартал 2024 года.

👉 Скорректированный показатель EBITDA составил 7 303 млн руб. +2% по сравнению с 1 квартала 2023 года.

👉 Рентабельность по скорректированному показателю EBITDA снизилась до 11% в 1 кв. 2024 года по сравнению с 15% в 1 кв. 2023 года.

👉 Чистая прибыль за период составила 1 740 млн руб. -68%

Чистая прибыль с маржинальностью компании буквально обвалилась 📉
Сильный задерг вверх на завышенных ожиданиях результатов и переезде, могут сыграть в злую шутку с холдерами в текущей ситуации. По индикаторам так же есть перегретость и признаки технического снижения 🤷‍♂️

*не является ИИР

Источник: Телеграмм канал Дивидендный обозреватель t.me/+L-8JEsUeSbs5NzFi

🥜Так Друзья, кто хотел брать под долгосрок, Среднесрок, тут можно начинать, но без фанатизма.
🥜Я начал восстанавливать закрытую позицию. Начал с 1/3. Обычно в долгую беру 1/2, редко когда на фулл. Но сейчас жду фикса с РС ЦП, так что зашёл на остатки кэша.
❗️Это не спекуляция. Для спекуляции точка входа сырая, я бы ждал!
🐹Заходите к Хомяку в гости, поторгуем вместе: t.me/+Vr8g1Fj1MZhkN2Iy

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

Один из крупнейших российских агрохолдингов, группа компаний «Русагро», не видит предпосылок для заметного ущерба ее сельскохозяйственному бизнесу в связи с резким похолоданием в мае. Об этом сообщил в ходе телефонной конференции директор по корпоративному развитию Александр Тарасов.

По ситуации в Тамбовской области и в областях, в которых мы оперируем, не видим существенного эффекта на наш бизнес – это где-то процент или доля процентов с точки зрения влияния на тот объем пересева, который нужно сделать. В любом случае мы успеваем с пересевом по тем процентам, которые пострадали

Компания утром сообщила, что по итогам первого квартала сократила за год чистую прибыль по МСФО на 68%, до 1,74 млрд рублей – в основном из-за динамики курсовых разниц. При этом выручка сахарного сегмента выросла год к году на 32%, масложирового – на 28%, а сельскохозяйственного – сократилась на 27% из-за разницы в переходящих остатках в связи с затянувшейся из-за плохой погоды уборкой в 2022 году.

( Читать дальше )

Торгую КАНАЛ

Предыдущий пост по РусАгро c целевой ценой: smart-lab.ru/company/mozgovik/blog/995391.php

Компания поставила рекорд по выручке за первый квартал. Напомню, первый квартал самый слабый в силу особенностей бизнеса.

И на первый взгляд видим ужасающе низкую чистую прибыль. Но так ли это?

( Читать дальше )

Выручка увеличилась на 44% год к году до 68,3 млрд руб. Основной вклад в рост выручки внесли масложировой сегмент и консолидация результатов НМЖК. Рост выручки без учёта НМЖК составил 13,5% год к году до 53,8 млрд руб.

EBITDA скорректированная составила 7,30 млрд руб., что выше год к году на 2%. Рентабельность по EBITDA скорректированной снизилась до 10,7% по сравнению с 15,1% в I квартале 2023 года и 26,2% в IV квартале 2023 года.

Рентабельность сахарного сегмента снизилась с 21,4% в I квартале 2023 года до 6,3% в I квартале 2024 года в связи с тем, что повышение закупочных цен на сахарную свёклу в себестоимости превысило эффект от роста цен и объёмов реализации сахара. Также компания отметила увеличение затрат на техническое обслуживание оборудования и на оплату труда. В сельскохозяйственном сегменте убыток по EBITDA увеличился с 2% до 42% от выручки на фоне увеличения дополнительных затрат по сахарной свёкле, вывезенной c полей в январе-феврале, а также в связи со снижением объёмов продаж всех культур, кроме пшеницы.

( Читать дальше )