2 августа Норникель представит финансовые результаты по МСФО за 1-е полугодие 2023 г. Мы ожидаем, что выручка компании снизится на 15,3% г/г, до 7 604 млн долл., на фоне более низких цен на медь и никель. EBITDA упадет на 15,0% г/г, до 4 078 млн долл., при этом рентабельность составит 53,6%, что соответствует уровню прошлого года. Поддержку рентабельности в 1-м полугодии 2023 г. окажет слабый рубль.

Подробнее: veles-capital.ru/analytics/article/norilskiy_nikel_prognoz_rezultatov_1p23_msfo/

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

#ВЕЛЕС_Капитал #велескапиталотзывы #velescapital #аналитика #инвестиции #Норникель

Норникель представил смешанные операционные результаты за 2-й квартал 2023 г. Значительное снижение произошло в производстве никеля и меди, в то время как металлы платиновой группы показали существенный рост. На фоне продолжающегося падения мировых цен на цветные металлы и неопределенности относительно дивидендных выплат мы подтверждаем наш осторожный взгляд на бумаги

Норникеля с целевой ценой 10 219 руб. и рекомендацией «Продавать».
Производство. По итогам 2-го квартала 2023 г. производство никеля (45 тыс. т) и меди (95 тыс. т) упало на 7,9% и 15,7% г/г соответственно, что связано с межнавигационной паузой в Дудинском порту и плановыми ремонтами. В то же время мощный рост показали металлы платиновой группы: производство палладия (761 тыс. унций) и платины (187 тыс. унций) выросло на 7,3% и 18,4% г/г соответственно. Также компания отмечает успешный процесс реализации программы по замене выбывающего горного оборудования на оборудование новых поставщиков из дружественных стран.

( Читать дальше )