Итоги недели 28 августа — 1 сентября 2023 года с Еленой Кожуховой

— Индекс Мосбиржи обновил очередной годовой пик.
— Отчетность Газпрома не впечатлила покупателей.
— Цены на нефть стремятся к августовским максимумам.



© ООО «ИК ВЕЛЕС Капитал». Лицензии профессионального участника рынка ценных бумаг, выданные ФСФР России 14 октября 2003 года, на осуществление депозитарной деятельности № 077-06549-000100, на осуществление дилерской деятельности № 077-06541-010000, на осуществление брокерской деятельности № 077-06527-100000, на осуществление деятельности по управлению ценными бумагами № 077-06545-001000. Адрес: 123610, Россия, Москва, Краснопресненская набережная, дом 12, подъезд 7, этаж 18. Телефон: +7 (495) 258-19-88. [email protected] Данная информация не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией, и финансовые инструменты либо операции, упомянутые в ней, могут не соответствовать Вашему инвестиционному профилю и инвестиционным целям (ожиданиям).

Больше инвестиционных идей, прогнозов и аналитики фондового рынка читайте в телеграм-канале: t.me/+MuV2g_PQpdBlMWUy (velescapital)

📌 Российский рынок и нефть обновили локальные максимумы, рубль смог приостановить девальвацию

Российский фондовый рынок в августе смог подрасти и обновить локальные максимумы как благодаря дивидендным, так и отдельным корпоративным историям. Индекс Мосбиржи по итогам месяца увеличился на 4,2%, в последний день августа достигнув очередного пика февраля 2022 года (3234 пункта). Долларовый индекс РТС прибавил менее 0,5%, завершая месяц недалеко от его максимума 1066 пунктов и ощущая давление со стороны слабого рубля. Список дивидендных историй в августе пополнили Инарктика, Русснефть (привилегированные акции), Белуга, Татнефть, Черкизово, банк «Санкт-Петербург», Новатэка, АЛРОСа и ФосАгро. Наиболее высокую доходность на уровне 6,6% должны дать обыкновенные акцияи банка «Санкт-Петербург», которые, впрочем, по факту объявления дивидендов скорректировались вниз после многонедельного ралли. Повышенный интерес по ходу месяца наблюдался к акциям ЛУКОЙЛа (в ожидании возможных дивидендов и проведения обратного выкупа акций у нерезидентов с дисконтом до 25%), Магнита (в августе компания завершила выкуп акций у зарубежных инвесторов, которые владели 16,6% через российскую инфраструктуру).

Итоги недели 21 — 25 августа 2023 года с Еленой Кожуховой

— Российский рынок и рубль перешли к боковому движению.
— ЛУКОЙЛ планирует выкупить акции у нерезидентов.
— Цены на нефть показали краткосрочную слабость.



© ООО «ИК ВЕЛЕС Капитал». Лицензии профессионального участника рынка ценных бумаг, выданные ФСФР России 14 октября 2003 года, на осуществление депозитарной деятельности № 077-06549-000100, на осуществление дилерской деятельности № 077-06541-010000, на осуществление брокерской деятельности № 077-06527-100000, на осуществление деятельности по управлению ценными бумагами № 077-06545-001000. Адрес: 123610, Россия, Москва, Краснопресненская набережная, дом 12, подъезд 7, этаж 18. Телефон: +7 (495) 258-19-88. [email protected] Данная информация не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией, и финансовые инструменты либо операции, упомянутые в ней, могут не соответствовать Вашему инвестиционному профилю и инвестиционным целям (ожиданиям).

Больше инвестиционных идей, прогнозов и аналитики фондового рынка читайте в телеграм-канале: t.me/+MuV2g_PQpdBlMWUy (velescapital)

Российский фондовый рынок на следующей неделе может испытывать сложности с поиском новых значимых драйверов для роста, но в целом выше поддержки 3100 пунктов по индексу Мосбиржи (средняя полоса Боллинджера дневного графика) сохраняет курс на развитие повышения и августовский максимум 3225 пунктов. Падение ниже 3100 пунктов, в свою очередь, укажет на риски развития фиксации прибыли и движение к минимуму августа 3015 пунктов. Индекс РТС в условиях стабилизации рубля также расположен недалеко от августовского пика 1066 пунктов, который может обновить при общем оптимизме и укреплении российской валюты. На корпоративном фронте на следующей неделе ожидается публикация финансовых результатов за 1-е полугодие текущего года по МСФО достаточно большого числа эмитентов: Полюс, Селигдар, TCS Group, Сегежа, РусГидро, Самолет, Глобалтранс, OKEY. Рынок при этом уже довольно давно ждет объявления о дивидендах Селигдара и не исключает выплат от Самолета и Сегежи: соответствующие комментарии могут поступить после выхода отчетностей.

Российский фондовый рынок в рублевом сегменте на следующей неделе может продолжить постепенное повышение с ближайшей целью 3200 пунктов по индексу Мосбиржи, вероятно, как и раньше благодаря поддержке корпоративных историй. В частности, уже в понедельник советы директоров Татнефти и Белуги Групп могут дать рекомендации по дивидендам за 1-е полугодие 2023 года, а во вторник ожидаются финансовые результаты X5 Retail Group за 2-й квартал 2023 года по МСФО. Помимо этого вероятно сохранение интереса к дивидендным историям (в частности, к акциям ТМК благодаря уже объявленным дивидендам), а также Белуге, Татнефти, Селигдару, Новатэку и другим эмитентам в случае надежд на новые выплаты. На макроэкономическом фронте запланирована публикация производственной инфляции РФ за июль.

Рубль сохраняет слабость и продолжает среднесрочное нисходящее движение, несмотря на попытки ЦБ РФ сдержать его падение в виде повышения процентных ставок и приостановке покупок валюты в рамках бюджетного правила. В подобных условиях можно говорить об актуальности повышенных рисков достижения новых многомесячных минимумов рубля и стремления доллара к сопротивлению 101 руб, евро – к 112,50 руб, а юаня – к 13,75 руб.

Итоги недели 17 — 21 июля 2023 года с Еленой Кожуховой

— Российский рынок не отреагировал на новые санкции США, Канады и Европы.
— ЦБ РФ повысил процентную ставку с 7,5% до 8,5%.
— Цены на нефть пытаются продолжить рост.


© ООО «ИК ВЕЛЕС Капитал». Лицензии профессионального участника рынка ценных бумаг, выданные ФСФР России 14 октября 2003 года, на осуществление депозитарной деятельности № 077-06549-000100, на осуществление дилерской деятельности № 077-06541-010000, на осуществление брокерской деятельности № 077-06527-100000, на осуществление деятельности по управлению ценными бумагами № 077-06545-001000. Адрес: 123610, Россия, Москва, Краснопресненская набережная, дом 12, подъезд 7, этаж 18. Телефон: +7 (495) 258-19-88. [email protected] Данная информация не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией, и финансовые инструменты либо операции, упомянутые в ней, могут не соответствовать Вашему инвестиционному профилю и инвестиционным целям (ожиданиям).

— Российский рынок вырос в ожидании промежуточных дивидендов.
— Цены на нефть сломили долгосрочный нисходящий тренд.
— Замедление инфляции в США улучшило настроения по акциям и золоту.

РОССИЙСКИЙ РЫНОК: На этой неделе индекс Мосбиржи продолжил обновлять максимумы с февраля 2022 года и поднимался до 2912 пунктов, за пять дней прибавив чуть более 2%, а индекс РТС подскочил чуть более чем на 3,5% и вернулся выше 1000 пунктов благодаря приостановке девальвации рубля. Неделя отметилась возобновлением интереса к потенциальным дивидендным историям, например, к банку «Санкт-Петербург», Новатэку, ТМК и Белуге, которые согласно истории прошлогодних выплат могут порадовать инвесторов промежуточными дивидендами. Рубль на уходящей неделе перешел к боковой динамике и воздержался от обновления июльских минимумов 93,85 руб, 102 руб и 12,91 руб против доллара, евро и юаня соответственно, при этом показав слабость к европейской валюте ввиду её укрепления на Форекс в ожидании дальнейшего повышения процентных ставок в еврозоне. За неделю доллар потерял около 1% к рублю, евро укрепился на 1%, а юань почти не изменил позиций.

Российский фондовый рынок на следующей неделе при нейтральном экономическом и геополитическом фоне может сохранить сдержанный импульс к росту и стремиться к закреплению выше 2900 пунктов по индексу Мосбиржи. Покупки могут обеспечиваться ожиданиями объявления промежуточных дивидендах за 2023 год, которые на этой неделе уже вызвали ралли акций банка «Санкт-Петербург». Кроме того, если исходить из истории выплат за первое полугодие 2022 года, дивиденды также заплатили ТМК, Газпром, Новатэк, ФосАгро, Татнефть, Белуга, РУСАЛ и Самолет. Помимо этого мы не исключаем выплаты промежуточных дивидендов АЛРОСой, Северсталью и Норникелем. В указанных бумагах возможно усиление волатильности. Дивидендные реестры по итогам 2022 года в ближайшие дни, тем временем, закроют Система, Сургутнефтегаз, Транснефть. В календаре отчетностей ТГК-14 должна представить финансовые результаты за 2-й квартал 2023 года по РСБУ, а X5 Retail Group и ТГК-1 – операционные результаты за 2-й квартал. Состоится судебное заседание по иску Газпромбанка к Мечелу.

Российский фондовый рынок на следующей неделе останется без дивидендной составляющей по таким эмитентам как Башнефть, Роснефть, ЛСР, ОГК-2 и ряду других, которые недавно закрыли реестры по выплатам. С одной стороны, данный фактор лишает указанные бумаги (и косвенно весь рынок) гарантированного дивидендного драйвера, но в то же время открывает возможность для новых дивидендных ожиданий. С выплатами за 2022 год продолжат торговаться Сургутнефтегаз (получающий поддержку в том числе в периоды сильного ослабления рубля), Транснефть, Система и НМТП (последний день покупки с дивидендами понедельник), а с дивидендами за 1-й квартал 2023 года – ТГК-14. В остальном предстоящая неделя в РФ ожидается спокойной на корпоративные события, а на макроэкономическом фронте отметится публикацией индекса потребительских цен РФ за июнь. Индекс Мосбиржи на этом фоне может не уйти далеко от сопротивления 2850 пунктов в ожидании начала сезона квартальных результатов российских компаний во второй половине июля. Индекс РТС остается под давлением слабого рубля и в случае нового витка девальвации может стремиться к минимуму апреля 945 пунктов.

Российский фондовый рынок в июне не показал единой динамики по индексам Мосбиржи и РТС из-за очередного витка ослабления рубля. Так, индикатор Мосбиржи по итогам месяца прибавил около 2,5%, но отступил от очередного максимума с апреля 2022 года (2821 пункт). Стабильность рынка обеспечивали многочисленные дивидендные истории и ожидания закрытия дивидендных реестров, в частности, по таким эмитентам как Башнефть, Транснефть, НМТП, МТС, ЛСР, Татнефть, Совкомфлот, РусГидро, ОГК-2 (доходность 5-12%). В золотодобывающем секторе особенно слабую динамику после ввода американских санкций показывал Полиметалл, который сообщил в том числе о сдвиге процесса редомициляции как минимум на 2 недели. Акции Полюса, тем временем, поднимались до максимума с мая 2022 года на фоне ожиданий возможной покупки российских активов Полиметалла. 11-й пакет санкций ЕС, одобренный в июне, не оказал значительного негативное влияния на настроения, но инвесторов скорее пугала общая геополитическая неопределенность. Долларовый индекс РТС не смог развить повышение и за июнь потерял почти 6%, не удержав отметку 1000 пунктов из-за более низкого курса рубля.