Астра ( $ASTR ) опубликовала финансовую отчетность по МСФО за 2023 год.

Выручка выросла на 77% к уровню 2022 года и составила 9,5 млрд рублей. Главным фактором этого стали масштабирование бизнеса и рост отгрузок ПО на 75% (до 11,2 млрд рублей). Выручка четвертого квартала, кстати, подтвердила влияние на бизнес сезонного фактора – она стала рекордной, составив примерно половину выручки за весь год. Это стоит иметь в виду на будущее.

Также ярким драйвером стало увеличение доходов от продаж собственной операционной системы (ОС) Astra Linux (+51% г\г) и продуктов экосистемы компании. В отчетном году доля продаж Astra Linux составила 66%, а выручка от сопровождения продуктов выросла в ~2 раза к уровню 2022 года.

EBITDA достигла 4,2 млрд рублей, прибавив +44% г/г. Здесь главным фактором стал рост продаж высокорентабельных продуктов. И, конечно же, нельзя сбрасывать со счетов выросший спрос после ухода иностранных разработчиков.

Однако, трансформация бизнеса имеет и оборотную сторону, которую также нужно иметь в виду. Выросло количество сотрудников – примерно в 2 раза. Соответственно, капитальные расходы на разработку продуктов выросли вдвое, достигнув уровня в 1,4 млрд рублей. Но даже при этом рентабельность по EBITDA осталась на высоком уровне: 43,5%.

( Читать дальше )

Компания сообщила о рекордном объеме отгрузок в 2023 году.

Операционные результаты за 2023 год таковы:

👍 Отгрузки: рост до 11,2 млрд рублей (+75% год-к-году)
👍 Число уникальных клиентов: рост до более, чем 22,5 тыс. (+41% год-к-году).
👍 Количество партнерских решений, совместимых с экосистемой Астры: рост до более 2,5 тыс. единиц (+45% год-к-году).

❗️ Считаю крайне важным: результаты 2023 года совпали с ожиданиями компании и рынка. Для меня это – индикатор качества работы менеджмента и, как следствие, эффективности выбранной стратегии развития. Качественный менеджмент – главный драйвер увеличения капитализации. Особенно, в “акциях роста”. У Астры, судя по всему, он такой❤️

Могу добавить:

✅ Объем отгрузок стал рекордным за счет активной экспансии бизнеса, активному развитию продуктов и сервисов компании
✅ Также на рост отгрузок сильно повлияло расширение числа уникальных клиентов. Считаю, что для IT-компаний расширение охвата пользователей своими продуктами – основа для будущего стабильного развития, ведь имеющиеся клиенты – это готовый лояльный рынок для продажи других продуктов и сервисов. А все это – “почва” для роста выручки и чистой прибыли 😉

( Читать дальше )

Очень любопытно было посмотреть. как $ASTR отчитается первый раз после IPO. И вот, компания опубликовала финансовые результаты по МСФО за третий квартал и 9 месяцев 2023 года.

За 9 месяцев:

📈 Выручка: рост до 4,672 млрд рублей (+98% г\г, т.е. почти в 2 раза!)
📈 EBITDA: рост до 1,23 млрд рублей (+ 6% г/г)
📈 Чистая прибыль: 1,335 млрд рублей (фактически, на уровне прошлого года в 1,333 млрд рублей)

Кроме того:

✅ Отгрузки: рост до 5 095 млн рублей, т.е. более, чем двукратный рост.

✅ Флагманский продукт

🔹ОС Astra Linux дал доходы, составившие 77% от общей выручки.
🔹Также, более, чем трехкратный рост (+236% г\г) доходов дали продукты экосистемы.
🔹Выручка от сопровождения продуктов — рост в 2,5 раза по сравнению с прошлым годом.

✅ Количество сотрудников группы: рост более, чем в два раза до 1 741 человек (67% – ИТ-специалисты). Запомним это, это ой, как неспроста 😉

✅ Вследствие этого капитальные затраты на ИТ-разработку увеличились и составили 712 млн рублей (+75% г\г).

Соображения:

🟣 Это как раз тот случай, когда фактическое отсутствие роста чистой прибыли не должно вводить в негатив. Она была “съедена” капитальными затратами, обусловленными резким увеличением команды

( Читать дальше )

Просто две новости с некоторыми подробностями:

📌 Калужский производитель алкогольных напитков – завод Кристалл собирается провести IPO  на Мосбирже в 4 квартале 2023 года.
Организатором IPO выступит компания Финам.
Размер размещения может составить от 1-1,5 млрд рублей. Привлеченные деньги пойдут на реализацию стратегии роста и замещение ушедших из России западных ликероводочных производителей.

🔹 Кристалл не входит даже в топ-10 производителей водки, а потенциал импортозамещения ушедших с российского рынка предприятий, по оценкам экспертов, сомнителен: бренды наладили параллельный импорт, оставив занятые ниши за собой.

🔹 По РСБУ за 1п2023 Кристалл показал 31 млн чистой прибыли. Стоимость активов – 3,8 млрд. Получается завод хочет привлечь около трети размера текущего баланса.

🔹 Кристалл стремится удвоить свою долю рынка

🔹Кристалл — компания относительно небольшая, ведет работу на очень конкурентном и зарегулированном рынке. Озвученные амбиции – немаленькие.

🔹В марте 2023 году Кристалл впервые вышел на долговой рынок, разместив на Мосбирже трехлетние облигации на 300 млн рублей с квартальным купоном и доходностью к погашению 14,21%. Доходность высокая, значит и рискованность тоже. Не зря рейтинг кредитоспособности компании от Эксперт РА составил ruB+ (низкий уровень кредитоспособности и финансовой надежности).

( Читать дальше )