Рынок облигаций сейчас падает уже несколько недель подряд, доходности растут, и судя по всему в этом году ключевую ставку не снизят (да и 7 июня уже могут поднять). Идея с переоценкой тела облигаций с постоянным купоном неактуальна (по крайней мере для краткосрочных бумаг). Сейчас доходности некоторых облигаций с постоянным купоном достигают 20%. Выбрал 10 таких бумаг с высоким рейтингом. Доходность указана без учета налога с учётом реинвестирования купонов. Ее можно увеличить при инвестировании на ИИС.

1. Софтлайн 002Р-01
Поставщик ИТ-решений и сервисов.
Рейтинг: ruBBB+ (эксперт РА)
ISIN: RU000A106А78
Стоимость облигации: 90,97%
Доходность к погашению: 18% (купоны 12,4%)
Периодичность выплат: ежеквартальные без амортизации
Дата погашения: 20.02.2026

2. Евротранс3
Сеть АЗК в Москве и Московской области под брендом «Трасса».
Рейтинг: A- (AКРА)
ISIN: RU000A1061К1
Стоимость облигации: 90,82%
Доходность к погашению: 20% (купоны 13,6%)
Периодичность выплат: ежемесячные с амортизацией

( Читать дальше )

Компания «Икс 5 Финанс» — организатор размещений облигационных займов для X5 Retail Group, одного из лидеров на рынке розничной торговли продовольственными товарами в РФ.

4 июня Икс 5 Финанс планирует провести сбор заявок на облигации с переменным купоном с ежеквартальными купонами на срок 10 лет с офертой через 3 года. Посмотрим подробнее параметры нового выпуска.

Выпуск: ИКС5Фин3Р5
Рейтинг: ААА от АКРА
Номинал: 1000 ₽
Объем: не менее 10 млрд. ₽
Старт приема заявок: 4 июня
Дата погашения: через 10 лет
Тип купона и доходность: переменный, определяемый как сумма доходов за каждый день купонного периода исходя из значения ключевой ставки+ спред не выше 1,3% Периодичность выплат: ежеквартальные
Амортизация: нет
Оферта: 07.06.2027

X5 Retail group — это 24472 магазинов, в том числе 21308 магазинов «у дома» «Пятерочка», 972 супермаркета «Перекресток», 1,5 тыс. дискаунтеров «Чижик» и 610 магазинов «Красный Яр» и «Слата».

Согласно отчёту за 1 квартал 2024 г.:
— выручка 886,2 млрд р. (+27,3% год к году);

( Читать дальше )

Индекс Мосбиржи ушел в коррекцию, появились новые рекомендации дивидендов, компания Элемент вышла на биржу с акциями, налоговая реформа, новые выпуски облигаций: об этом и многом другом читайте в обзоре главных событий за неделю.

Индекс Мосбиржи, дивиденды, IPO
1. Индекс Мосбиржи на этой неделе скорректировался с 3396 до 3217 пунктов. Давление на котировки оказывают несколько факторов: ожидание роста ключевой ставки, корректировкой налогового законодательства в том числе для компаний.

2. Рекомендованы дивиденды следующих компаний: Астра, КамАЗ, Инарктика, ЕвроТранс, НМТП, Роснефть, Башнефть, АФК система, Фосагро, Диасофт, Совкомфлот, Магнит.

3. Микроэлектронная группа ПАО «Элемент» разместила акции на СПБ Бирже по 0,2236 руб. за акцию, что соответствует рыночной капитализации 105 млрд р. За первые несколько дней торгов цена акций снизилась до 0,2108 р. В размещении не участвовал.

4. Разработчик сервиса ВКС IVA Technologies начал сбор заявок на участие в IPO, который продлится до 3 июня.

Облигации, новые выпуски

( Читать дальше )

7 июня состоится заседание ЦБ по ключевой ставке. Рынок облигаций сейчас падает (т.к. очевидно что высокая ключевая ставка будет надолго), доходности растут и неизвестно когда закончится это падение. Сейчас доходности некоторых облигаций с высоким рейтингом и постоянным купоном достигают 19%. Выбрал 10 таких бумаг. Доходность указана без учета налога с учётом реинвестирования купонов. Ее можно увеличить при инвестировании на ИИС.

1.Сэтл групп Б2Р3
Застройщик жилой недвижимости в Северо-западном регионе. 29 лет на рынке недвижимости.
Рейтинг: А(RU) (Акра)
ISIN: RU000A1084В2
Стоимость облигации: 96,17%
Доходность к погашению: 19,57% (купоны 15,5%)
Периодичность выплат: ежемесячные
Дата погашения: 14.03.2027 (оферта 19.03.2026 )
Амортизация: нет

2. АБЗ-1 1Р04
Один из крупнейших производителей асфальтобетонных смесей в России, лидер Северо-Западного региона.
Рейтинг: ruBBB (эксперт РА)
ISIN: RU000A1065В1
Стоимость облигации: 93,96%
Доходность к погашению: 20,5% (купоны 13,75%)

( Читать дальше )

А101 — один из крупнейших застройщиков Москвы. Компания занимается строительством и продажей жилой недвижимости в комфорт класса, а также реализует ряд проектов в рамках освоения территории Новой Москвы.

28 мая А101 планирует провести сбор заявок на дебютные облигации с постоянным купоном на срок 3 года. Посмотрим подробнее параметры нового выпуска.

Выпуск: А101 1Р1
Рейтинг: А (АКРА)
Номинал: 1000 ₽
Объем: не менее 500 млн. ₽
Старт приема заявок: 28 мая
Дата погашения: 30 мая 2027
Купон: постоянный не выше 17%
Периодичность выплат: ежемесячные
Амортизация: нет
Оферта: нет

Показатели и цифры компании
— 1992 год основания;
— 7 место среди застройщиков РФ по объему текущего строительства (1,44 млн кв. м.);
— 3 место по объему текущего строительства среди московских застройщиков;
— 6,7 млн. кв. м построенного жилья;
— 2,5 тыс. га земельный банк в собственности;
— с 2020 года объем строительства увеличился в 1,5 раза;
— с 2020 года объем продаж увеличился в 4 раза;
— 9 строящихся проектов в Москве и 2 в Санкт-Петербурге;

( Читать дальше )

Индекс Мосбиржи ушел в коррекцию, появились новые рекомендации дивидендов, компания Элемент собирает заявки на IPO, отчёты Совкомфлот и Сегежи: об этом и многом другом читайте в обзоре главных событий за неделю.

Индекс Мосбиржи, дивиденды, IPO
1. Индекс Мосбиржи на этой неделе скорректировался с 3501 до 3396 пунктов. Давление на котировки оказывает рост доходностей облигаций, укрепление рубля.

2. Рекомендованы дивиденды следующих компаний: Россети Ленэнерго, Россети Волга, Россети Московский регион, Газпром нефть, Ростелеком, АЛРОСА, Совкомбанка, НКХП.
Газпром, ТКС Холдинг и Норильский никель оставили своих акционеров без дивидендов.

3. Микроэлектронная группа ПАО «Элемент» установила ценовой диапазон в преддверии IPO в 223,6-248,4 рубля за 1 тыс. акций компании (соответствует 1 лоту). Сбор заявок уже стартовал и продлится до 30 мая включительно.

Облигации, новые выпуски
1. Индекс гособлигаций RGBITR снизился с 590 до 579 пунктов. Доходность длинных ОФЗ составляет уже более 14,5%, коротких около 15%. Видимо что это не предел.

( Читать дальше )

7 июня состоится заседание ЦБ по ключевой ставке. Есть мнение, что ставку могут поднять до 17%. В таких условиях рынок облигаций падает, доходности растут и неизвестно когда закончится это падение. Сейчас доходности некоторых облигаций с высоким рейтингом и постоянным купоном достигают 18%. Но и облигации с плавающим купоном (флоатеры) как защитный инструмент дают 18% и более. Выбрал 10 таких бумаг. Доходность указана без учета налога с учётом реинвестирования купонов. Ее можно увеличить при инвестировании на ИИС.

1. Интерлизинг 1Р07
Лизинговая компания с 20-летним опытом работы.
Рейтинг: ruA- (эксперт РА)
ISIN: RU000A1077Х0
Стоимость облигации: 98,46%
Доходность к погашению: 18,66% (купоны 16%)
Периодичность выплат: ежемесячные с амортизацией
Дата погашения: 31.10.2026

2. Евротранс3
Сеть АЗК в Москве и Московской области под брендом «Трасса».
Рейтинг: A- (AКРА)
ISIN: RU000A1061К1
Стоимость облигации: 93,27%
Доходность к погашению: 18,39% (купоны 13,6%)
Периодичность выплат: ежемесячные с амортизацией

( Читать дальше )

Посмотрел состав облигационной части портфеля облигации и что изменилось с момента предыдущей публикации.
Ключевые моменты:

• Доля облигаций сейчас 42%,  акций 54%;
• Облигаций 45 различных видов;
• Вчера разместились облигации Новатэк 1Р2;
• В размещении флоатеров АФК система решил не участвовать, т.к. есть уже два подобных выпуска;
• Доля флоатеров с апреля увеличилась. Добавил длинные ОФЗ 26244, но пока докупать не планирую.

По состоянию на 23.05.2024 всего:
— облигаций с постоянным купоном 76%;
— облигации с плавающим купоном (флоатеры) 19%;
— валютные 3%;
— длинные ОФЗ 2%.

Основу составляют корпоративные  выпуски с погашением через 2...3 года (Евротранс, КАМАЗ, Самолёт, ЛСР, АФК система), есть короткие (АБЗ-1, Джи-групп), длинные ОФЗ 26241 и ОФЗ 26244. Беру на ИИС, увеличивая доходность с помощью налогового вычета. Длинные ОФЗ беру на брокерский счет чтобы воспользоваться льготой долгосрочного владения.

Подписывайтесь на мой телеграм-канал, в нем:
— делаю обзоры на ценные бумаги,

( Читать дальше )

Основным плюсом покупки облигаций на первичном размещении является нулевой накопленный купонный доход. Номинал бумаги может вырасти в цене, если это качественный эмитент и хорошая ставка по купону.

Размещение может проходить в формате аукциона (наиболее популярная форма размещения государственных облигаций) или бук-билдинга.

Аукцион – это конкурс, в ходе которого определяется ставка первого купона или цена размещения облигации. В заявке участник указывает: количество облигаций и минимальную доходность первого купона или максимальную цену покупки, если доходность купона уже известна. После окончания сбора заявок, эмитент принимает решение о величине % ставки по первому купону или о цене продажи облигаций. Затем происходит регистрация результатов аукциона на бирже, и эмитент удовлетворяет те заявки, в которых указана % ставка меньше или равная той, которую установил эмитент. Если % ставка уже известна (при размещении ОФЗ), тогда удовлетворяются заявки, цена приобретения в которых больше или равна установленной эмитентом «цены отсечения».

( Читать дальше )

Ростелеком — телекоммуникационная компания, предоставляющая услуги связи, цифровые услуги и сервисы населению и другим организациям. Компания обеспечивает услуги широкополосного доступа в Интернет, интерактивного телевидения, сотовой и телефонной связи.

20 мая Ростелеком планирует провести сбор заявок облигации с плавающим купоном на срок 3 года. Посмотрим подробнее параметры нового выпуска.

Выпуск: Ростелеком 1Р7R
Рейтинг: АА+ (АКРА)
Номинал: 1000 ₽
Объем: не менее 10 млрд. ₽
Старт приема заявок: 20 мая
Дата погашения: 23 мая 2027
Купон: плавающий не выше ключевая ставка + спред 1,5 %
Периодичность выплат: ежеквартальные
Амортизация: нет
Оферта: нет

Показатели и цифры компании
— 1993 год основания;
— более 120 тыс. сотрудников;
— предоставляет цифровые услуги под брендами Wink и more tv;
— более 13 млн. абонентов услуг интернета;
— более 10 млн. абонентов ТВ;
— основными владельцами компании являются Росимущество и госкорпорация ВЭБ;
— в 2009 г. году Ростелеком запустил сервис «Госуслуги»;

( Читать дальше )