Воронов Дмитрий, -4,47% относительно цены IPO если что. Вчера на конец дня что-то около -8% было. Похоже плечевеки заканчиваются.
Денис Волков, тогда вообще молодцы!
комментарии Воронов Дмитрий на форуме
-
Денис Волков, тогда вообще молодцы!Воронов Дмитрий, -4,47% на сейчас.
Денис Волков, спасибо! Хорошо держаться.
⚡️ IPO IVA Technologies
Добрый день, друзья!Первичные размещения сыпятся на российских инвесторов как из рога изобилия. 😊
Сегодня о своём весьма скором выходе на биржу (уже на следующей неделе) объявила компания IVA Technologies, которая является разработчиком системы корпоративных коммуникаций (ВКС, что-то типа Зума).
Исходя из верхней границы объявленного ценового диапазона IPO, собственники компании оценили её капитализацию в 30 млрд руб.
Если мы увеличим показатели выручки и чистой прибыли компании за 2023 год в 1,5 раза (предполагаемый темп роста в 2024 году), то получим форвардный мультипликатор P/E=11,5х, а P/S=8,1х. Очень дорого!
Помимо неадекватной оценки, я бы отметил ещё один существенный фактор.
Системы видеоконференцсвязи сегодня не разрабатывают разве что школьники. Подобных «экосистем» (как называют своё ПО ребята из IVA Technologies) на рынке представлено огромное множество.
❗️ Поэтому далеко не факт, что выручка и прибыль компании будут расти в будущем теми же темпами (по 50% в год) что и в 2023 г. (когда из РФ ушли иностранные компании).
Авто-репост. Читать в блоге >>>
❓ Почему такая мощная коррекция?
Добрый вечер, друзья!
Сегодня индекс МосБиржи потерял 2,9% за день. Коррекция идёт очень мощная.
👉 За 2023-2024 гг. (2022 г. не берём с его драматическими падениями в начале СВО и после объявления мобилизации) сегодня было зафиксировано второе по величине однодневное падение индекса МосБиржи (немного больше было только 15.02.2023 г.).
Что-то не похоже на рядовую коррекцию на опасениях роста ключевой ставки.
На ближайшем заседании ЦБ ожидается повышение ключевой ставки всего на 100 б. п (с 16 до 17%). В августе 2023 г., когда ЦБ созвал экстренное заседание и неожиданно для всех повысил ключевую ставку сразу же на 450 б. п (с 8,5 до 12,0%, то есть почти в 1,5 раза) на следующий день падение индекса МосБиржи составило всего 2,1%.
Не кажется ли Вам, что текущая коррекция слишком сильна для рутинного повышения ключевой ставки? Или мы чего-то не знаем?
Авто-репост. Читать в блоге >>>
⭐️ Есть ли жизнь после редомициляции?
Добрый день, друзья!
Из недавних событий на российском рынке я бы хотел обратить внимание отмену дивидендов компанией ЮМГ (GEMC) и последовавший вслед за этим обвал её котировок.
Поскольку руководство ЮМГ многократно заверяло миноритариев в скорой выплате щедрых дивидендов, то их отмена выглядит, мягко говоря, некрасиво.
В то же время, после драмы «Газпром-2022», подобные некрасивые дивидендные истории нисколько не удивляют.
👉 Моё внимание привлекло совсем другое: ЮМГ стала очередной компанией, котировки которой после редомициляции упали.
В 2024 гг. множество идей на отечественном рынке акций связано с предстоящей редомициляцией псевдороссийских эмитентов (Яндекс, ХэдХантер, Мать и Дитя и др.) и началом выплаты ими дивидендов в российской юрисдикции (точь-в-точь, как обещала ЮМГ).
При этом полностью завершить процедуры редомициляции удалось буквально нескольким эмитентам. Предлагаю оценить динамику котировок указанных эмитентов после завершения редомициляции.
В первую очередь вспоминаются Полиметалл и QIWI. Не стану приводить ужасную статистику падения их котировок – российские инвесторы и без того содрогаются от одного упоминания этих компаний.
Авто-репост. Читать в блоге >>>
⭐️ Есть ли жизнь после редомициляции?
Добрый день, друзья!
Из недавних событий на российском рынке я бы хотел обратить внимание отмену дивидендов компанией ЮМГ (GEMC) и последовавший вслед за этим обвал её котировок.
Поскольку руководство ЮМГ многократно заверяло миноритариев в скорой выплате щедрых дивидендов, то их отмена выглядит, мягко говоря, некрасиво.
В то же время, после драмы «Газпром-2022», подобные некрасивые дивидендные истории нисколько не удивляют.
👉 Моё внимание привлекло совсем другое: ЮМГ стала очередной компанией, котировки которой после редомициляции упали.
В 2024 гг. множество идей на отечественном рынке акций связано с предстоящей редомициляцией псевдороссийских эмитентов (Яндекс, ХэдХантер, Мать и Дитя и др.) и началом выплаты ими дивидендов в российской юрисдикции (точь-в-точь, как обещала ЮМГ).
При этом полностью завершить процедуры редомициляции удалось буквально нескольким эмитентам. Предлагаю оценить динамику котировок указанных эмитентов после завершения редомициляции.
В первую очередь вспоминаются Полиметалл и QIWI. Не стану приводить ужасную статистику падения их котировок – российские инвесторы и без того содрогаются от одного упоминания этих компаний.
Авто-репост. Читать в блоге >>>
⭐️ Есть ли жизнь после редомициляции?
Добрый день, друзья!
Из недавних событий на российском рынке я бы хотел обратить внимание отмену дивидендов компанией ЮМГ (GEMC) и последовавший вслед за этим обвал её котировок.
Поскольку руководство ЮМГ многократно заверяло миноритариев в скорой выплате щедрых дивидендов, то их отмена выглядит, мягко говоря, некрасиво.
В то же время, после драмы «Газпром-2022», подобные некрасивые дивидендные истории нисколько не удивляют.
👉 Моё внимание привлекло совсем другое: ЮМГ стала очередной компанией, котировки которой после редомициляции упали.
В 2024 гг. множество идей на отечественном рынке акций связано с предстоящей редомициляцией псевдороссийских эмитентов (Яндекс, ХэдХантер, Мать и Дитя и др.) и началом выплаты ими дивидендов в российской юрисдикции (точь-в-точь, как обещала ЮМГ).
При этом полностью завершить процедуры редомициляции удалось буквально нескольким эмитентам. Предлагаю оценить динамику котировок указанных эмитентов после завершения редомициляции.
В первую очередь вспоминаются Полиметалл и QIWI. Не стану приводить ужасную статистику падения их котировок – российские инвесторы и без того содрогаются от одного упоминания этих компаний.
Авто-репост. Читать в блоге >>>
🔔 Финансовый отчёт Артген биотех
Добрый день, друзья!
Сегодня были опубликованы финансовые результаты за 2023 г. российской биотехнологической компании Артген биотех (ABIO, ранее – ИСКЧ).
Я давно присматривался к этой компании, однако меня всегда смущала её низкая операционная эффективность: рентабельность продаж в последние годы была близка к нулю.
Из опубликованного отчёта следует, что прирост выручки за 2 п/г 2023 г. составил 21% г/г, коэффициент текущей ликвидности вырос до 2,0х, а рентабельность продаж возросла с 6 до 21% (!!!).
👉 Ещё одна российская компания роста набирает обороты.
Добавляю её в свой инвестиционный портфель.
Авто-репост. Читать в блоге >>>- ⚡ Причины вчерашнего падения индекса: всё элементарно
Добрый день, друзья!
Если Вы считаете, что во вчерашней коррекции российского фондового рынка виноват СБЕР, разочаровавший инвесторов недостаточно высокими дивидендами, то прошу минуточку внимания.
Как Вы думаете, что объединяет все коррекции индекса МосБиржи за последние 9 месяцев (см. график)?
👉 Все эти коррекции проходили на фоне заседаний ЦБ, вечно угрожающего поднять ключевую ставку.
Авто-репост. Читать в блоге >>> 
Капзатраты ИнтерРАО в 2024г прогнозируется на уровне 193,3 млрд руб — в 2,7 раза больше, чем в 2023г — отчёт компанииКапзатраты ИнтерРАО в 2...
Nordstream, так ведь всю кубышку потратят.
Что означает условие условие спецификации вечного фьючерса на золото (https://www.moex.com/ru/contract.aspx?code=GLDRUBF) "Исполнение возможно по поручению одной из сторон контракта раз в квартал"?
Авто-репост. Читать в блоге >>>
Вью.
Прибыль АФК по мсфо 2023г: ≈30 млрд руб против 43,817 млрд руб г/г
Марэк, что такое «Вью»? Ошибочное предсказание?Воронов Дмитрий, насчёт Сани не знаю, но Черных будет не доволен)
Игорь Родичев, а у Черных была открыта длинная позиция по Системе?АФК «Система» объявляет результаты за 12 месяцев 2023 годаВсем привет! Рады представить консолидированные финансовые результаты Корпорации за...
Саня будет недоволен.
⭐️ IPO Займера: купить до получки
Добрый день, друзья!
В ближайшие дни на Московской бирже пройдёт IPO микрофинансовой организации Займер. Давайте подумаем, как на этом можно заработать.
Спойлер: обещаю, что не буду мучить Вас картинками из презентации Займера и лозунгами о том, какая это замечательная компания.
На Смарт-Лабе за последние дни опубликовано уже несколько десятков статей про Займер и его замечательный бизнес (https://smart-lab.ru/forum/ZAYM). Поэтому не буду повторять уже набившие оскомину формулировки.
Ограничусь тем, что Займер зарабатывает на том, что вгоняет в долги тех россиян, которых не удалось вогнать в долги банкам.
👉 Очевидно, что искать бедолаг, вынужденных в тяжелой жизненной ситуации брать займы под грабительские проценты, значительно легче, если получать информацию о клиентах, которым в силу регуляторных ограничений был вынужден отказать в кредитовании банк.
Поэтому вполне закономерно, что председателем Совета директоров Займера является Михаил Сергеевич Повалий, который ранее входил в состав правления Альфа-Банка.
Авто-репост. Читать в блоге >>>
⭐️ IPO: совсем не дешевое удовольствие
Добрый день, друзья!
Сегодня, анализируя причины низкой прибыли Астры за 4 кв. 2024 г., я обратил внимание на весьма любопытную информацию.
В годовом отчете компании появилась статья «Расходы на первичное размещение акций на бирже», которой не было в отчёте за 9 месяцев 2023 г. (см. картинку).
Очевидно, эти 681 млн руб. – затраты на IPO, которое Астра успешно провела в октябре 2023 г. При этом мы знаем, что объем первичного размещения был 3,5 млрд руб.
👉 Таким образом, затраты не проведение IPO Астры составили почти 20% от суммы привлеченных средств.
Надо сказать, что я был немного удивлён столь высоким издержкам на проведение IPO. По тем оценкам, которые я встречал, расходы на организацию первичного размещения составляют от 5 до 10% суммы размещения. Но 20% – это слишком много!
Теперь понятно, почему брокеры и Московская Биржа разгоняют такой ажиотаж вокруг каждого нового IPO.
Авто-репост. Читать в блоге >>>
“Северсталь” останавливает крупнейшую доменную печь череповецкого меткомбината на капремонт, инвестиции в эти работы составят 37 млрд руб. —...
Остап1978, это ведь плановая остановка на ремонт?
💥 Облигации: бойтесь своих желаний
Добрый день, друзья!
Вы хотите, чтобы доходность Ваших активов выросла в два раза?
Не спешите отвечать на этот вопрос утвердительно.
Дело в том, что доходность может расти не только от роста дохода от актива (числителя), но и в результате уменьшения стоимости актива (знаменателя).
Например, Вы сдаёте в аренду квартиру и доходность аренды составляет 5% от рыночной стоимости квартиры в год.
Предположим, Вы получаете иск от банка о конфискации Вашей квартиры поскольку она является предметом залога по кредиту одного из предыдущих её собственников (о чём Ваш риелтор забыл Вам сообщить при покупке).
Информация о возможном изъятии квартиры становится публичной, и её рыночная стоимость падает в два раза.
Арендатора юридические проблемы с квартирой не интересуют, и он продолжает платить ту же сумму аренды. При этом доходность аренды вырастает до 10%.
Вы довольны? По-прежнему хотите, чтобы доходность аренды росла?
С облигациями та же самая история.
_______________
В любом учебнике по финансам написано, что государственные облигации являются безрисковым активом.
Авто-репост. Читать в блоге >>>
Чтобы купить акции, выберите надежного брокера:
