Горнодобывающий гигант Anglo American отклонил очередное предложение о поглощении BHP.
Released: 13/05/2024 14:43:00
RNS Number: 2232O
Anglo American PLC
13 May 2024
Совет директоров компании Anglo American («Правление») принимает к сведению заявление, сделанное компанией BHP Group Limited («BHP»), и подтверждает, что 7 мая 2024 года она получила от BHP второе незапрошенное, необязательное и весьма условное предложение об объединении («Последнее предложение»).
Структура последнего предложения не изменилась по сравнению с предложением, ранее отклоненным 26 апреля 2024 года. Это включает в себя предложение BHP о приобретении всех акций Anglo American с требованием к Anglo American завершить два отдельных разделения всех своих пакетов акций в Anglo American Platinum Limited и Kumba Iron Ore Limited в пользу акционеров Anglo American. Предложение всех акций и требуемое разделение будут взаимообусловленными.
В соответствии с условиями последнего предложения, за каждую принадлежащую акции Anglo American акционеры Anglo American получат:
— 0,8132 акции BHP; и
— Обыкновенные акции Anglo American Platinum Limited и Kumba Iron Ore Limited (распределяются Anglo American среди своих акционеров прямо пропорционально фактической доле акционеров Anglo American в Anglo American Platinum Limited и Kumba Iron Ore Limited).
Правление рассмотрело последнее предложение со своими консультантами и пришло к выводу, что оно по-прежнему значительно недооценивает Anglo American и ее будущие перспективы.
Кроме того, Совет директоров также принял во внимание подробные отзывы, полученные в ходе обширного взаимодействия с акционерами и заинтересованными сторонами Anglo American с момента обнародования подхода BHP 24 апреля 2024 года.
Помимо существенной недооценки Anglo American, в последнем предложении по-прежнему рассматривается структура, которая, по мнению Совета директоров, крайне непривлекательна для акционеров Anglo American, учитывая неопределенность и сложность, присущие им, а также значительные риски исполнения.
Требование проведения двух одновременных разделений создает значительную неопределенность, которая непропорционально ложится на плечи акционеров Anglo American.
Пакеты акций Anglo American Platinum Limited и Kumba Iron Ore Limited по текущей рыночной стоимости оцениваются примерно в $15 млрд и составляют 34% от предложенной общей суммы вознаграждения. Это значительный объем акций, подлежащих распределению, и он отражает большинство акций как Anglo American Platinum Limited, так и Kumba Iron Ore Limited. Это создает значительную неопределенность в отношении поставляемой ценности в рамках предложения.
Кроме того, требование об этом в рамках поглощения Anglo American приведет к получению дополнительных разрешений, связанных с этими двумя разделениями. Ожидается, что сроки получения этих дополнительных разрешений будут длительными. Некоторые из этих разрешений могут привести к тому, что к ним будут приложены потенциальные условия, которые могут непропорционально повлиять на Anglo American Platinum Limited и Kumba Iron Ore Limited и не рассматриваются в последнем предложении.
Соответственно, Совет директоров Anglo American единогласно отклонил последнее предложение.
Совет директоров уверен в перспективах Anglo American в будущем. Компания Anglo American ускорила реализацию планов по реализации своей самостоятельной стратегии и предоставит подробную информацию для инвесторов 14 мая 2024 года.
Стюарт Чемберс, председатель Anglo American, прокомментировал:
«Последнее предложение BHP снова не признает ценности, присущей Anglo American. Акционеры Anglo American находятся в выгодном положении, чтобы извлечь выгоду из растущего спроса на будущие продукты, в то время как растущая капиталоемкость для ввода в эксплуатацию новых проектов делает проверенные активы с ресурсами мирового класса еще более привлекательными. Команда Anglo American сосредоточена на достижении своих стратегических приоритетов в области операционной эффективности, упрощения портфеля и роста, и намерена ускорить поставки, чтобы раскрыть эту неотъемлемую ценность.
Предложение BHP также по-прежнему имеет крайне непривлекательную структуру. Это подвергает Anglo American, ее акционеров и заинтересованных сторон непропорционально высокому риску из-за существенной неопределенности и риска исполнения, создаваемого предлагаемым взаимообусловленным исполнением двух разделений и поглощения».
Акционерам компании Anglo American рекомендуется не предпринимать никаких действий в связи с этим вопросом. Дальнейшее объявление будет сделано по мере необходимости. Не может быть никакой уверенности в том, что будет сделано какое-либо твердое предложение.
otp.tools.investis.com/clients/uk/anglo_american_group1/rns/regulatory-story.aspx?cid=49&newsid=1819539
